金融商品のリスクについて

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投資信託/インデックスファンド【資産運用情報ブログ】


今回は、「金融商品のリスク」について、いろいろと見ていきたいと思います。


■価格変動リスク（市場リスク）

相場が変動することによって損をする危険性のことです。

一般に、株式や株式投資信託など、値動きの激しいものは価格変動リスクが高くなります。

債券などにおいても、途中で売却した場合、売却時の金利情勢により価格が変動することがあるので、価格変動リスクがあると言えます。


■金利リスク

金利の変動によって、収益の機会を失うリスク。

定期預金などの金利が固定されている商品に投資した後、金利が上昇すると、より高い金利で運用した場合の収益の機会を失ったことになります。

一般に残り期間の長い債券ほど金利変動の影響を受けるので、金利リスクは高いことになります。


■信用リスク（デフォルトリスク・債務不履行）

債券などを発行しているところが経営悪化や破綻などにより、利払いや元本の支払いが滞ったり、できなくなってしまうリスクです。

信用リスクを判断する目安のひとつとしては、格付けがあります。


■為替リスク

外貨建ての商品は、為替相場の変動に伴って、円換算後の資産価値が減少してしまう危険性があります。

円高になると購入時よりも元本や収益が減少し、円安になれば為替差益が生じます。


■流動性リスク

公社債など、投資した資産が、売却して換金できるかどうか、というリスク。

市場であまり取引されていない株式や債券などは、売買が成立しない、もしくは非常に不利な価格で売却しなければならないことになるなどの可能性があります。


■インフレリスク

インフレ（物価上昇）により、物価上昇率よりも金融資産の利回りが下回ってしまうリスクです。

1年の間に貨幣価値が下落し、同じ金額で1年前なら買えたものが、現在では買えなくなってしまう、などがあります。


■カントリーリスク

海外資産への投資では、その国の政治や経済の情勢によって、資本・外国為替に関する規制などで影響を受け、投資が回収不能となってしまい、価格変動によって損失を被る危険性があります。



このように、リスクにもいろいろな種類のものがあります。

たとえば、同じ投資信託の場合でも、株式投資信託と債券への投資信託では、株式投資信託のほうが値動きが大きく、値上がりの期待も大きい反面、値下がりのリスクも高くなります。

また、インデックスファンドなどの投資信託は、元本保証の金融商品と比較した場合、値動きの大きさからリスクが高い金融商品だと言えます。


金融商品はリスクの度合いによって、期待できるリターンが決まります。

インデックスファンドをはじめ、金融商品を選択する際には、どのようなリスクがあるかを理解しておく必要があります。



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